เล่นหุ้นให้ได้ 10 เด้งใน 10 ปี??

เล่นหุ้นให้ได้ 10 เด้งใน 10 ปี ทำเป็นจริงไหม พวกเรามาลองหาคำตอบไปร่วมกัน ลงทุนสำเร็จทดแทน 10 เด้งใน 10 ปี คิดสำเร็จทดแทนต่อปีมากแค่ไหน?

ทดลองจิ้มเครื่องคิดเลข EZ financial calculator ก็ได้คำตอบมาว่า

ผลตอบแทนรวมจาก 2 ล้านไป 20 ล้าน คิดได้ผลทดแทนรวมพอๆกับ 900.00% หรือเสมอกันกับผลตอบแทน 90.00% แบบไม่ทบต้น และก็ผลตอบแทน 25.89% แบบทบต้นต่อปี จำนวนผลตอบแทน 25.89% แบบทบต้นต่อปีนี่เป็นได้ไหม? คำตอบเป็นเป็นได้ ถ้าหากมองผลตอบแทนจากนักลงทุนระดับโลกราวๆ 30 คนจะพบว่า ยังมีนัมายากลงทุนซึ่งสามารถพอเพียงทำเป็นอยู่บ้าง เมื่อเทียบกับตลาดหลักทรัพย์สหรัฐในระยะเวลาที่ช้านาน แน่ๆว่าจำนวนตัวนี้เทียบกันมิได้โดยตรง เนื่องจากช่วงเวลาการลงทุน ตลาดค้าหุ้นที่ลงทุน รวมทั้งขนาดเงินทุนไม่เท่ากัน แม้กระนั้นจากภาพรวมก็พอให้เห็นภาพได้ว่า คำตอบของปัญหาข้างต้นออกจะเป็นได้ยาก แม้กระนั้นก็ไม่ถึงกับขนาดที่เป็นไปไม่ได้ เพราะเหตุว่าขนาดนักลงทุนสุดยอดก็ใช่ว่าจะสามารถทำเป็นกันทุกคน การลงทุนจะต้องเน้นย้ำไปที่ active investment อย่างเข้มข้น จากข้อมูลผลตอบแทนจากทรัพย์สินกระแสหลัก พบว่าไม่มีทรัพย์สินใดที่ได้ผลทดแทนระดับ 10 กระเด้งใน 10 ปี โดยเหตุนั้น การจะซื้อกองทุนดรรชนีแล้วนอนคอยมั่งมีคงเป็นเรื่องที่เป็นไปไม่ได้ (ขั้นต่ำก็เมื่อเทียบกับข้อมูลในสมัยก่อน) ถ้าหากอยากได้ผลตอบแทนระดับนี้จริง คงจำเป็นต้องลงทุนในหุ้นเรียงตัวเป็นหลัก เป็นได้ยาก มิได้เป็นไม่มีทางเป็นไปได้ หุ้นไทยหลายตัวได้ผลทดแทนระดับ 10 กระดอนใน 10 ปี อย่างเช่น CPALL ในพักหลังวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์เป็นต้นมา ปริศนาเป็นในขณะนี้ หุ้นถูกราวกับในสมัยข้างหลังเศรษฐกิจตกต่ำไหม ในรูปภาพรวมคงจำต้องตอบว่าไม่

อ้างอิงจากจำนวน PE ของหุ้นเรียงตัวก็คงพอรู้ เพราะฉะนั้น การจะซื้อหุ้นตัวใดตัวหนึ่งแล้วถือยาวได้ผลทดแทนระดับนี้ก็อาจจะยากที่จะเป็นได้อีก

แนวทางที่ทำได้คือเปลี่ยนแปลงหุ้นเป็นประจำรวมทั้งพลาดให้ต่ำที่สุด บอกง่าย แต่ว่าทำเป็นยากมากมาย แต่ถ้าเกิดจะให้ได้คำตอบของปัญหาข้อนี้ก็คงจะจำต้องตอบแบบงี้ อีกแนวทางหนึ่งที่พอเพียงทำเป็นเป็นการใช้อัตราทด ได้แก่ มาร์จิ้น หรืออนุพันธ์ สำหรับการลงทุน แน่ๆว่าทดให้ได้กำไรได้ ก็สามารถทดให้ขาดทุนได้เช่นกัน แนวทางที่ชี้แนะให้ทำ เป็น ตั้งความมุ่งหมายแบบไม่บีบคั้นตนเอง การลงทุนที่เยี่ยมที่สุด เป็น การตั้งเป้าหมายแบบมีเหตุผล อาทิเช่น ราวๆ 10% ทบต้นต่อปี รวมทั้งมานะทำเต็มกำลังภายใต้การเสี่ยงที่สมควร เนื่องจากว่าการไม่กำหนดจุดมุ่งหมายสูงเกินความจำเป็นจะไม่บีบคั้นให้พวกเราไปทำอะไรที่เสี่ยงเกินจำเป็นที่สุดด้านหลังอาจทำให้พวกเราขาดทุนหนักกระทั่งไม่เหลืออะไรเลย ในที่สุด พวกเราบางทีอาจจะได้ 10 กระดอนจากแนวทางที่แสนเรียบง่ายก็ได้ หากพวกเราพยายามมากพอ (แล้วก็มีดวง)

Author: Clifton Mason